الانتقال من المتوسط ، نسبة و زخم الحديقة

نسبة المتوسط ​​المتحرك والزخم هذه الورقة هي جزء من أطروحتي في جامعة تينيسي، نوكسفيل. أود أن أشكر فيليب ديفيس، جيمس دبليو وانسلي، ومايكل س. إهرهاردت على تعليقاتهم الثاقبة. لقد استفادت من المناقشات مع بروس ر. سوينسن. كما أشعر بالامتنان لمحرر سابق (أرنولد ر. كوان) وحكامين مجهولين لتعليقاتهم المفيدة ويينغ زانغ على تعليقاته في اجتماعات جمعية الإدارة المالية لعام 2006. مؤلف المقابلة: إنسبشول من الأعمال، جامعة أديلفي، 1 جنوب افي. غاردن سيتي، ني 11530-0701 فون: (516) 877-4454 فاكس: (516) 877-4607 E-ميل: parkadelphi. edu. أظھر نسبة المتوسط ​​المتحرك علی المدى القصیر إلی المتوسط ​​المتحرك علی المدى الطویل (معدل المتوسط ​​المتحرك مار) لدیھ قدرة تنبأیة کبیرة للعوائد المستقبلیة. ويوضح مؤشر مار مع قربه من أعلى مستوى له في 52 أسبوعا معظم أرباح الزخم على المدى المتوسط. ويشير ذلك إلى أن التحيز في الرسو، الذي يستخدم فيه المستثمرون المتوسطات المتحركة أو ارتفاع 52 أسبوعا كنقاط مرجعية لتقدير القيم الأساسية، هو المصدر الرئيسي لآثار الزخم. الزخم الناجم عن التحيز رسو لا تختفي على المدى الطويل حتى عندما يكون هناك انعكاسات العودة، مؤكدا أن الزخم على المدى المتوسط ​​والانتكاسات على المدى الطويل هي ظواهر منفصلة. معلومات المقالمعدل الحركة المتحركة والزخم سونغ-تشان بارك جامعة أديلفي - كلية إدارة الأعمال أظه ر أن نسبة المتوسط ​​المتحرك على المدى القصير إلى المتوسط ​​المتحرك على المدى الطويل (متوسط ​​المتوسط ​​المتحرك، مار) لديها قدرة تنبؤية كبيرة للعائدات المستقبلية. ويوضح مؤشر مار مع قربه من أعلى مستوى له في 52 أسبوعا معظم أرباح الزخم على المدى المتوسط. ويشير ذلك إلى أن التحيز في الرسو، الذي يستخدم فيه المستثمرون المتوسطات المتحركة أو ارتفاع 52 أسبوعا كنقاط مرجعية لتقدير القيم الأساسية، هو المصدر الرئيسي لآثار الزخم. الزخم الناجم عن التحيز رسو لا تختفي على المدى الطويل حتى عندما يكون هناك انعكاسات العودة، مؤكدا أن الزخم على المدى المتوسط ​​والانتكاسات على المدى الطويل هي ظواهر منفصلة. عدد الصفحات في ملف بدف: 33 تاريخ النشر: 12 أبريل 2010 يقترح الاقتباس بارك، سونغ تشان، نسبة المتوسط ​​المتحرك والزخم. فينانسيال ريفيو، فول. 45، العدد 2، ص 415-447، أيار / مايو 2010. متوفر في سرن: ssrnabstract1587111 أو dx. doi. org10.1111j.1540-6288.2010.00254.x معلومات الاتصالالمتوسط ​​المتحرك نسبة الزخم عرض الملخص الملخص الملخص: والتنبؤ بالعائدات والأساسيات الزائدة حسب النسب المالية نسبة توزيعات الأرباح، ونسبة العائد إلى الأرباح، ونسبة الحصة إلى السوق بتحليل النسب المالية إلى عنصر دوري وعنصر الاتجاه العشوائي. نجد كلا المكونات تتنبأ العائدات والأساسيات الزائدة. وتتوقع المكونات الدورية زيادة في عائدات الأسهم في المستقبل، في حين تتنبأ مكونات الاتجاه العشوائي بانخفاض عائدات الأسهم في المستقبل، وخاصة في آفاق طويلة. وهذا يساعد على تفسير النتائج السابقة بأن النسب المالية في غياب التحلل تجد قوة تنبؤية ضعيفة في آفاق قصيرة وبعض القدرة التنبؤية في آفاق طويلة. كما نجد أن كلا العنصرين يتوقعان أساسيات تتفق مع نماذج القيمة الحالية. المادة نوف 2009 شياوكوان جيانغ بونغ سو لي عرض الملخص إخفاء الملخص ملخص: توضح هذه المقالة أن الزخم والهيكل الزمني وإشارات التقلب الفقهي في أسواق السلع الآجلة ليست متداخلة مما يحفز تصميم استراتيجية ثلاثية الشاشة الجديدة. على مدى الفترة ما بين يناير 1985 وأغسطس 2011، وشراء منهجي العقود مع الأداء العالي الماضي، وارتفاع العائد على العائد وانخفاض التقلبات الفقهي، في حين أن تقصير العقود مع الأداء السابق الفقراء، وانخفاض العائد على الغلة والتقلبات الفوقية العالية يولد معدل شارب متوسط ​​وهو خمس مرات من سامب-غسي. وتهيمن استراتيجية الشاشة الثلاثية على كل استراتيجية من الاستراتيجيات الفردية ولا يمكن أن يعزى أداءها المعدل بالمخاطر إلى رد الفعل المفرط أو مخاطر السيولة أو إهمال تكاليف المعاملات. النص الكامل المادة ديسمبر / كانون الأول 2011 آنا-ماريا فويرتس جويل ميفري أدرين فرنانديز-بيريز